📊 Dashboard na żywo
Kompas Makro
Kluczowe wskaźniki makroekonomiczne dla polskich importerów i eksporterów — kursy, stopy procentowe, inflacja, PKB i prognozy bankowe w jednym miejscu.
1. Kursy i stopy procentowe
EUR/PLN, NBP vs EBC vs FED, Indeks dolara DXY
wskaźnik
EUR/PLN — kurs historyczny
📦 Importer
Wyższy EUR/PLN to wyższe koszty zakupów. Importer powinien rozważyć forward kupna EUR.
🚢 Eksporter
Wyższy EUR/PLN zwiększa przychody w PLN. Eksporter może rozważyć forward sprzedaży EUR.
Źródło: NBP api.nbp.pl
wskaźnik
Indeks dolara DXY
📦 Importer
Silny dolar podnosi koszty importu z USA i krajów rozliczających się w USD (np. ropa, surowce).
🚢 Eksporter
Silny dolar może poprawić marże eksportu przy fakturach USD, ale wzmacnia też konkurencję.
Źródło: FRED (DTWEXBGS)
porównanie
Stopy procentowe: NBP vs FED vs EBC
📦 Importer
Wyższe stopy NBP vs EBC wzmacniają PLN — korzystne dla importerów płacących EUR.
🚢 Eksporter
Różnica stóp wpływa na koszt forwardów (forward premium/discount). Ważne przy zabezpieczeniach długoterminowych.
Stopa NBP
—
Stopa FED
—
Stopa EBC
—
2. Inflacja
CPI: Polska (GUS), strefa euro (Eurostat), USA (FRED)
wskaźnik
CPI Polska (r/r)
📦 Importer
Wysoka inflacja PL osłabia PLN długoterminowo i może podnieść stopy NBP — wpływ na koszt forwardów.
🚢 Eksporter
Wyższa inflacja niż u partnerów handlowych eroduje konkurencyjność cenową polskich eksporterów.
wskaźnik
CPI strefa euro (HICP)
📦 Importer
Inflacja w strefie euro wpływa na politykę EBC i kurs EUR — wyższa inflacja może osłabiać EUR.
🚢 Eksporter
Niższy EUR obniża wartość przychodów w PLN. Eksporter powinien monitorować kurs po każdej decyzji EBC.
Źródło: Eurostat (prc_hicp_midx)
wskaźnik
CPI USA
📦 Importer
Wyższa inflacja USA → wyższe stopy FED → silniejszy USD → droższy import z USA i wzrost cen ropy.
🚢 Eksporter
Silny USD może podnieść wartość kontraktów USD-denominowanych dla polskich eksporterów.
Źródło: FRED (CPIAUCSL)
porównanie
CPI porównawczy: PL vs EU vs USA
📦 Importer
Gdy PL inflacja > EU → oczekiwać można presji na osłabienie PLN lub wyższe stopy NBP.
🚢 Eksporter
Różnica inflacji między PL a partnerami wpływa na realny kurs walutowy i długoterminową konkurencyjność.
Źródło: GUS · Eurostat · FRED
3. Wzrost gospodarczy (PKB)
PL, DE, EA, US, GB, FR, JP, CZ, CH — dane kwartalne (% kw/kw)
wskaźnik
PKB Polska kwartalnie
📦 Importer
Rosnące PKB PL zwiększa popyt importowy — więcej waluty obcej potrzebnej na zakupy.
🚢 Eksporter
Wzrost PKB PL sygnalizuje siłę rynku wewnętrznego, co może zachęcać do przenoszenia eksportu na rynek krajowy.
Źródło: GUS BDL
wskaźnik
PKB Niemcy kwartalnie
📦 Importer
Niemcy = 27% polskiego eksportu. Słabe PKB Niemiec zmniejsza zamówienia z PL → presja na PLN.
🚢 Eksporter
Kluczowy wskaźnik dla polskich eksporterów. Spowolnienie DE = mniej zamówień, niższe przychody EUR.
Źródło: Eurostat (namq_10_gdp, DE)
wskaźnik
PKB strefa euro
📦 Importer
Silna strefa euro wzmacnia EUR → wyższe koszty importu z UE dla polskich firm.
🚢 Eksporter
Wzrost PKB strefy euro napędza popyt na polski eksport. Bezpośredni wskaźnik dla eksporterów do UE.
wskaźnik
PKB USA kwartalnie
📦 Importer
Silna gospodarka USA → wyższe stopy FED → silniejszy USD → droższy import denominowany USD.
🚢 Eksporter
Wzrost USA napędza globalny popyt, może wzmacniać USD i poprawiać warunki dla eksportu PL.
Źródło: FRED (GDP)
wskaźnik
PKB Wielka Brytania kwartalnie
📦 Importer
GBP/PLN reaguje na kondycję UK — słabszy GBP obniża koszty importu z Wysp.
🚢 Eksporter
UK to ok. 6% polskiego eksportu. Silna gospodarka UK = większy popyt na towary z PL.
wskaźnik
PKB Francja kwartalnie
📦 Importer
Francja to 4. gospodarka UE — kondycja FR wpływa na popyt w strefie euro i kurs EUR.
🚢 Eksporter
Spowolnienie FR zmniejsza zamówienia w całej Europie — pośredni wpływ na polskich eksporterów.
Źródło: FRED (CLVMNACSCAB1GQFR)
wskaźnik
PKB Japonia kwartalnie
📦 Importer
Słaba JPY przy silnym USD podnosi globalny koszt importu surowców denominowanych w USD.
🚢 Eksporter
Japonia jest barometrem globalnego popytu przemysłowego — kondycja JP wpływa na łańcuchy dostaw.
Źródło: FRED (JPNRGDPEXP)
wskaźnik
PKB Czechy kwartalnie
📦 Importer
Czechy to bliski partner handlowy PL — kondycja CZ odzwierciedla koniunkturę CEE.
🚢 Eksporter
Wzrost PKB Czech sygnalizuje ożywienie w regionie CEE, co przekłada się na więcej zleceń z PL.
Źródło: FRED (CLVMNACSCAB1GQCZ)
wskaźnik
PKB Szwajcaria kwartalnie
📦 Importer
CHF jest walutą safe-haven — wzrost ryzyka globalnego wzmacnia CHF i wpływa na wyceny EUR.
🚢 Eksporter
Szwajcaria jest hubem finansowym — kondycja CH sygnalizuje apetyt na ryzyko w Europie.
Źródło: FRED (CLVMNACSCAB1GQCH)
💡 Uwaga: wysoki nominalny wzrost PKB USA przy rosnącej inflacji i bezrobociu może wskazywać na ryzyko stagflacji — wartość realna jest niższa.
4. Polska gospodarka
Sprzedaż detaliczna, bezrobocie, rentowność obligacji 10Y
wskaźnik
Sprzedaż detaliczna
📦 Importer
Wyższy popyt krajowy → więcej importu → presja na PLN.
🚢 Eksporter
Silna sprzedaż detaliczna sygnalizuje zdrowy popyt wewnętrzny — mniejsza zależność od eksportu.
Źródło: GUS BDL (P3860)
wskaźnik
Stopa bezrobocia rejestrowanego
📦 Importer
Niskie bezrobocie = rosnące płace = wyższy popyt konsumpcyjny na dobra importowane.
🚢 Eksporter
Niskie bezrobocie może podnosić koszty pracy i erodować konkurencyjność kosztową polskich eksporterów.
Źródło: GUS BDL
wskaźnik
Rentowność obligacji PL 10Y
📦 Importer
Wyższa rentowność PL 10Y może przyciągać kapitał zagraniczny i wzmacniać PLN — korzystne dla importerów.
🚢 Eksporter
Wyższe rentowności sygnalizują ryzyko kraju — potencjalna presja na osłabienie PLN i wzrost kosztów hedgingu.
Źródło: FRED (IRLTLT01PLM156N)
5. Konsensus bankowy
Prognozy EUR/PLN, CPI, PKB i stopy NBP od czołowych banków
konsensus bankowy
Prognozy banków — 2026
🗓 Akt.: 30.04.2026 · co miesiąc
| Bank | EUR/PLN | CPI PL % | PKB PL % | Stopa NBP % |
|---|---|---|---|---|
| PKO BP | 4.1200 | 3.6 | 3.2 | 4.75 |
| mBank | 4.0800 | 3.8 | 3.0 | 5.00 |
| ING | 4.1500 | 3.5 | 3.4 | 4.75 |
| Credit Agricole | 4.1800 | 3.4 | 3.1 | 4.75 |
| Pekao | 4.1000 | 3.7 | 3.3 | 5.00 |
| Millennium | 4.1400 | 3.6 | 3.0 | 4.75 |
| Mediana | 4.1300 | 3.6 | 3.2 | 4.75 |
Dane na podstawie ostatnich opublikowanych prognoz banków (PKO BP, mBank, ING, Credit Agricole, Pekao, Millennium). Aktualizowane ręcznie raz w miesiącu.
⚠️ Dane makroekonomiczne pochodzą z oficjalnych źródeł publicznych (NBP, GUS, Eurostat, FRED). Nie stanowią doradztwa inwestycyjnego.