Question 1

Co to jest koszt utraconych korzyści?

Accepted Answer

Wyobraź sobie, że sprzedajesz towar za 1 mln EUR przy kursie 4,25 PLN. Zabezpieczasz się forwardem i zamykasz kurs. Miesiąc później EUR/PLN wzrósł do 4,40. Czy straciłeś? Nie — zarobiłeś dokładnie tyle ile planowałeś. Koszt utraconych korzyści to nie strata — to cena pewności.

Question 2

Dlaczego powinienem zabezpieczać się już przy podpisaniu kontraktu?

Accepted Answer

Marża handlowa jest kalkulowana w momencie ofertowania — często 3–6 miesięcy przed płatnością. Jeśli w tym czasie kurs zmieni się o 5%, a Twoja marża wynosi 8% — tracisz ponad połowę zysku. Ochrona marży to zamknięcie kursu z chwili gdy znasz cenę sprzedaży.

Question 3

Czy pomagacie w spekulacji walutowej?

Accepted Answer

Spekulacja walutowa to zakład o kierunek kursu bez pokrycia w realnej transakcji. TreasuryStream nigdy nie rekomenduje kierunku kursu ani nie zachęca do spekulacji. Naszym celem jest eliminacja ryzyka — nie jego zamiana na inny rodzaj.

Question 4

Jak mogę zredukować ryzyko walutowe jako eksporter?

Accepted Answer

TreasuryStream wdraża celowane polityki zabezpieczeń wykorzystujące forwardy i opcje, aby zablokować korzystne kursy i chronić marże zysku przed zmiennością.

Question 5

Jak mogę zredukować ryzyko walutowe jako importer?

Accepted Answer

Importer płaci w walucie obcej więc ryzykuje osłabieniem PLN. TreasuryStream zabezpiecza importerów przez forward kupna waluty po z góry ustalonym kursie, chroniąc budżet zakupowy i marżę.

Question 6

Czy rekomendujecie konkretne banki?

Accepted Answer

Nie. TreasuryStream jest w pełni niezależny. Nie rekomendujemy instytucji finansowych; działamy w Twoim imieniu, aby wynegocjować najlepsze warunki z Twoimi obecnymi partnerami bankowymi.

Question 7

Co to jest kod LEI?

Accepted Answer

Legal Entity Identifier (LEI) to 20-znakowy unikalny identyfikator podmiotu prawnego wymagany przy transakcjach na instrumentach pochodnych (forwardy, opcje walutowe, IRS). Wydawany w Polsce przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych (KDPW) lub KIR, koszt ok. 200–400 PLN/rok. Bez LEI bank odmówi realizacji transakcji terminowych.

Question 8

Kto musi posiadać kod LEI?

Accepted Answer

Każda firma zawierająca transakcje skarbowe (forwardy, opcje, swapy walutowe) z bankiem regulowanym w ramach MiFID II jest zobowiązana posiadać LEI. Obowiązek ten wynika z Rozporządzenia EMIR. TreasuryStream pomaga klientom w uzyskaniu kodu LEI jako część onboardingu.

Question 9

Co to jest kod SWIFT/BIC?

Accepted Answer

8 lub 11-znakowy identyfikator banku niezbędny do realizacji przelewów walutowych i SEPA. Format: 4 znaki banku + 2 kraj + 2 lokalizacja + opcjonalnie 3 oddział. Bez poprawnego kodu SWIFT przelew walutowy nie dotrze do odbiorcy lub zostanie zwrócony z potrąceniem opłat banku korespondenta.

Question 10

Czym są limity transakcji skarbowych?

Accepted Answer

Limit skarbowy (treasury limit) to kredyt kupiecki przyznawany przez bank umożliwiający zawieranie transakcji terminowych (np. forward FX) bez składania depozytu z góry. Bank ocenia zdolność kredytową firmy i przyznaje limit maksymalnej ekspozycji — zazwyczaj wyrażony jako ekwiwalent PLN lub nominał walutowy.

Question 11

Jak uzyskać limit skarbowy?

Accepted Answer

Należy złożyć wniosek w Departamencie Skarbu banku i dostarczyć: sprawozdania finansowe za 2 ostatnie lata, prognozę cash flow, opis potrzeb hedgingowych. TreasuryStream prowadzi klientów przez cały ten proces — przygotowuje dokumentację i negocjuje warunki limitu (oprocentowanie depozytu, poziom margin call, zabezpieczenia).

Question 12

Co to jest polityka zabezpieczeń walutowych (hedging policy)?

Accepted Answer

Wewnętrzny dokument regulujący zasady zarządzania ryzykiem walutowym w firmie: dozwolone instrumenty hedgingowe, horyzont czasowy zabezpieczeń, procent ekspozycji do zabezpieczenia, osoby upoważnione do zawierania transakcji, limity strat. Wymagana przy rachunkowości zabezpieczeń zgodnie z MSSF 9 (hedge accounting).

Question 13

Czy moja firma potrzebuje polityki zabezpieczeń?

Accepted Answer

Jeśli regularnie fakturujesz lub importujesz towary w walutach obcych (EUR, USD, GBP, CZK lub innych) — tak, polityka zabezpieczeń jest rekomendowana. Pozwala uniknąć ad-hoc decyzji walutowych i stanowi wymagany dokument przy audycie finansowym i hedge accounting. TreasuryStream opracowuje indywidualne polityki zabezpieczeń.

Question 14

Co to jest MiFID II i dlaczego dotyczy mojej firmy?

Accepted Answer

Dyrektywa UE regulująca rynek instrumentów finansowych. Każdy podmiot zawierający transakcje skarbowe (forwardy, opcje) musi być sklasyfikowany przez bank.

Question 15

Czym różni się klient detaliczny od profesjonalnego?

Accepted Answer

Klient detaliczny ma wyższą ochronę prawną: bank ma obowiązek badania adekwatności, pełnej dokumentacji, ostrzeżeń o ryzyku. Klient profesjonalny ma mniej ochrony ale większą swobodę transakcyjną. Większość polskich SME to klienci detaliczni.

Question 16

Jak bank klasyfikuje moją firmę?

Accepted Answer

Bank ocenia wiedzę, doświadczenie i wielkość firmy. Małe i średnie firmy bez działu skarbu są zazwyczaj klasyfikowane jako detaliczne.

Question 17

Czy mogę zmienić klasyfikację?

Accepted Answer

Tak, można wnioskować o reklasyfikację na profesjonalną ale wiąże się to z rezygnacją z części ochrony. TreasuryStream doradza czy taka zmiana jest korzystna dla danego klienta.

Question 18

Co to oznacza w praktyce?

Accepted Answer

Bank musi dostarczyć KID (Key Information Document) przed każdą transakcją na instrumencie pochodnym, przeprowadzić test adekwatności i ostrzec o ryzyku.

Question 19

Co to jest indeks dolara DXY?

Accepted Answer

Indeks DXY (US Dollar Index) mierzy wartość dolara amerykańskiego względem koszyka sześciu głównych walut: EUR (57,6%), JPY (13,6%), GBP (11,9%), CAD (9,1%), SEK (4,2%) i CHF (3,6%). Wzrost DXY oznacza umocnienie USD — importerzy płacący w dolarach ponoszą wyższe koszty, eksporterzy otrzymują więcej PLN za przychody w USD. DXY jest globalnym barometrem apetytu na ryzyko i polityki Fed.

Question 20

Co to jest KNF i jaką rolę pełni?

Accepted Answer

Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) nadzoruje podmioty świadczące usługi finansowe w Polsce, w tym banki, domy maklerskie i firmy inwestycyjne. Rejestr podmiotów nadzorowanych dostępny jest na knf.gov.pl. Przed wyborem dostawcy usług skarbowych lub treasury management sprawdź jego status w rejestrze KNF — podmioty nieregulowane nie podlegają ochronie inwestora ani nadzorowi.

Zrozum Ryzyko Walutowe

Podstawy ryzyka walutowego

Współpraca

Kod LEI

Rozliczenia międzynarodowe

Limity skarbowe

Polityka zabezpieczeń

Regulacje i klasyfikacja MiFID II

Wskaźniki rynkowe

Regulacje

Gotowy chronić swoje marże?